作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

量价分析是一门技术，更是一门技巧。在实盘操作中，股民应有一个宏观的视野，并且不能脱离局部情形。只有这样，才能彼此兼顾，成功地把握住低吸高抛的时机。这里将讲解量价分析技术的功用、技巧、适用范围、特殊作用等内容，以帮助大家更全面、更好地了解这门技术。

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一、反映市场供求

成交量不仅是一个简单的数据，更重要的是可以体现出市场的供求关系。股价在某一价格范围内波动时，股票的成交量可以反映出买卖双方在这个价格区间内对股价的认可程度。

例如，当股票价格较低，有更多的投资者愿意在此时买入股票，成交量自然会放大。反之，如果股价过高，大多投资者都惧怕高价位而不敢买入，市场比较冷清，交易量减小，成交量也势必萎缩。

图1-1所示为深高速日K线图。股价从高位一路下跌，直至4.67元达到新低后开始向上反弹。在整个下跌的行情中，成交量整体低迷，投资者都是看空市场的，认为未来股价的走势还将是继续下跌趋势，因此不会过早地进入市场，成交量自然出现低迷的情形。

图1-2所示为雅戈尔月K线图。股价在一路上扬的过程中，投资者纷纷跟进买入，因此成交量持续增长。当市场达到顶部后，股价开始随即下滑，投资者看空市场，此时股价继续下落，不会有太多的投资者进场，成交量开始萎缩。

当股价上涨时，如果成交量没有增大，则表明没有大量的多头作为买方出现，因此，此时的上涨是有风险的，上升的动力有可能不足。投资者在此时买入应该十分小心，尽量不参与此时的追涨活动。

当股价在下跌时，往往有一些投资者抱有侥幸心理，认为股票价格很低，可以买入股票，市场会有向上的反弹。但是此时投资者应该注意成交量的变化，如果股价在下跌过程中，成交量没有明显的增大迹象，则说明此时还没有大量的多头进入市场。

因此，即使股价有向上的反弹也不一定能够阻挡股价的下跌趋势。只有成交量增大时，才说明有更多的投资者进入市场，此时市场可能已经从供过于求变成了供不应求的局面，而股价也会再次发生反弹。

二、表现股价趋势

多空双方的交易决定着个股的上涨与下跌，因此根据量价分析的一般原理，趋势在向上时需要很大的成交量的配合，这种放大的成交量是多头在市场做多的信号，而且只有更多的多头愿意进入市场，这种上涨的趋势才更可靠，运行的时间才会更加长久。

如果股价与成交量出现了背离，也就是说成交量与股价的运行方式不一致时，现有的股价运行趋势将进行转向。例如，当股价连创新高，但成交量却不见放大甚至比之前有所减少时，则说明股价上涨的背后推动者已经开始撤退，做多的力量已经严重不足，股价很有可能见顶，原有的上涨趋势即将终结。

图2-1所示为中兴通讯日K线图。从图中可以看到，股价在达到79元左右时创出了新高，此时的成交量却比前期高点有萎缩，说明成交量并不支持此时股价的高位，因此这个量价背离就说明了原有的上涨趋势即将完结。从后市的走势中可以看到，股价在此后开始了下跌之旅。

三、破解主力意图

在股市中进行投资时，主力具有雄厚的资金和专业的分析人才，可以说在市场上能够呼风唤雨，影响个股的走势。而散户与主力相比，无论在专业上或技术与资金上都没有优势可言。但是，散户可以通过成交量来提前探测主力的意图，从而及时洞察主力下一步将要采取的策略，进而提前选择进场或者出场。

图3-1所示为莱茵生物日K线图。股价在市场底部盘整了多个交易日，而且每天的价格波动很小，K线实体较小，成交量也非常低迷。但是从整体走势上来看，股价是向上小幅移动的，这说明主力在有意地吸纳筹码，为后来的进一步拉升做准备。

因为主力在吸纳筹码时，不想让更多的散户发现自己的意图，因此故意制造了成交量非常低迷的假象。而当成交量从低迷状态突然增大时，就是庄家吸纳筹码完毕，开始向上大幅拉升的起始位置，也是投资者跟着主力进行操作的入场位置。

图3-2所示为阳谷华泰60分钟K线图。股价在整个上涨过程中，是以波浪的形式向上运行的。也就是说，股价在有了一定的涨幅之后，都会出现一定程度的回调行情。而在每次回调时，成交量都出现了萎缩的迹象，此后股价将继续原有的向上趋势。其实这种回调的行情是主力刻意制造的。为了避免更多的投资者跟着主力买入股票，主力往往会故意向下打压，使得一些胆小的交易者提前出场。而主力为了避免将更多的筹码出售，成交量上不会有明显的增大迹象。每次回调的行情，都是散户进行吸纳买入股票的绝好机会。

四、常见量价误区

1、股价上涨时，成交量增大

股价在上涨时，成交量增大是大多数股民都有的一个认识误区。很多股民会认为股价的上涨必须要有成交量的推动，如果成交量没有放大则说明股价的上涨是缺少动力的。其实这是一种错误的想法。从一般意义上来分析，股价这种上涨在很大程度上是比较真实的。但并不意味着股价在上涨时成交量必须要出现放大，如果成交量不出现放大现象则表明股价上涨不真实。

当多空双方对当前的价格走势出现分歧时会有很多人买进、卖出，这时成交量才会出现放大的迹象。如果多空双方的看法不相同，也就是说在投资者看好后市时，会有更多的人买入股票，但是市场中因为没有人卖出股票，因此成交量是无法增大的，这时股价的上涨自然不会得到成交量放量的配合。

如果庄家高度控盘，向上快速拉升股价时也都需要放量。庄家并不希望看到成交量快速增大，因为成交量突然放大会给散户一个信号，更多的散户会蜂拥而至。这是每个庄家都不愿看到的现象。

图4-1所示为上海机场周K线图。股价在上涨的前期，成交量出现了萎缩行情。大多投资者根据认识的误区，认为此时股价并不是真正上涨的，而这其实正是庄家故意设下的陷阱。庄家在向上拉升一小段距离后，害怕投资者跟风买入，故意将成交量缩小使得股价停止不前，这样一些胆小的交易者会止损出场。而当更多的散户出场之后，市场中就只剩下了主力这个大机构，此后主力便将股价迅速地向上拉升，而出场的交易者则会后悔不已。

2、暴跌量缩将止跌

股价在暴跌之后，如果成交量出现萎缩，股价将要止跌。这也是投资者常有的一个认识误区。很多投资者会认为，当股价在下跌了很大幅度之后，只要成交量出现萎缩现象，就表明空头的力量已经开始衰退，股价将在此后开始反弹。因此很多投资者会凭借这个信号做出买入的决策，结果导致巨大的经济亏损。

导致巨大亏损的原因是散户的这种认识根本就是错误的，因为大多数交易者都不看好某只股票的时候，不会有大量的多头进入市场，此时空头的抛盘再大也无法完成，所以成交量会出现萎缩的迹象。不管市场中的空头多么急于出售手中的股票，此时若没有人愿意买入一样无法完成交易。因此股票在暴跌时，成交量出现萎缩的迹象是一种正常的形态，并不是空头正在衰退的信号。

图4-2所示为ST百科日K线图。股价在下跌后不久进入到了一个横盘的整理行情中，此时的成交量也出现了萎缩的迹象。如果此时投资者根据以前错误的量价认识，认为股价即将反弹而买入股票，便会遭受巨大的经济损失。从后市来看，此时距离下跌结束还为时尚早，此时的成交量萎缩是由于大家都看空市场，而没有人愿意在此时买入股票造成的。

图4-3所示为华电国际日K线图，股价自高位开始下跌后，成交量便出现了萎缩的迹象。这正是多空双方纷纷看跌市场，没有人愿意买入股票造成的结果。而此时根据错误的量价认识决定买入股票的投资者，只能成为市场中的牺牲品。

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